外汇剥头皮交易策略详解
剥头皮交易在众多外汇投资者眼中始终带着一层神秘色彩，有人将其视为外汇交易中的禁忌手法，也有人认为它比日内交易更容易带来盈利。那么，外汇剥头皮究竟是什么呢？它与点差之间又存在怎样的关联？本文将对这一策略进行梳理，希望能为读者带来一些启发。
【2009年之前的剥头皮原始版本】
最初的剥头皮交易源于利用平台报价漏洞。由于各平台在报价来源、服务器速度、网络延迟等方面存在差异，导致不同平台间的报价并不同步。投机者以报价更快的平台作为参考，在报价相对滞后的平台上进行交易，由于能够提前预判短期走势，成功概率非常高。
例如，李先生在交易时，同时观察路透和英皇的报价。在早上10点，他发现欧元兑美元的报价分别为：
路透 1.1820/25
英皇 1.1821/26
福汇 1.1800/05
此时李先生意识到机会难得，因为福汇的报价明显滞后于其他两家，他清楚福汇的价格很快会跟上，于是便在福汇平台重仓买入欧元，待一分钟后价格跟上时迅速平仓。由于福汇支持自动交易，所有订单均按价成交，李先生借此获得了可观收益。
利用漏洞进行剥头皮交易的流程如下：
1、寻找报价速度较快的平台。
2、选择一家正规且点差较低，但报价速度一般的平台。这类平台往往是对赌模式，当交易者盈利过多时可能会受到限制。
3、入金开始交易，通常采用重仓操作，因为盈利概率较高，虽然单次盈利点数较小，但通过大量交易可获得可观利润。
采用此类手法的交易者往往不受平台欢迎，因为剥头皮交易时间极短，平台可能尚未将订单提交至国际市场，交易者便已平仓，此时盈利实际上来自平台自身。
目前各家平台处理方式不一，大致分为以下三类：
1.要求撤户，表示不再欢迎该交易者。
2.直接锁定订单，禁止平仓。
3.不保证点差，也不保证按价成交。
因此，不建议投资者尝试这种风险较高的交易方式。
当然，这种原始剥头皮手法主要出现在2009年之前。随着网络技术不断发展，原始意义上的剥头皮交易已基本消失，取而代之的是超短线剥头皮策略。
【2009年之后的快进快出超短线剥头皮】
超短线剥头皮是基于外汇交易中的第三个极限理论（三个必赚理论，但都依赖于某些假设，对多数交易者而言实现难度极大）
附：外汇三个极限理论
第一个极限：拥有足够多的资金和影响力来操纵市场，从而获利。国外大型资本常采用此方式，有观点认为这些资本已能在一定程度上影响市场运行规律。（前提是资金足以左右市场）
第二个极限：拥有足够多的资金来抵御波动，永不爆仓，这样就不会出现亏损，等待盈利时再平仓（前提是资金充裕到足以避免任何爆仓风险）。
第三个极限：以赚取最小点差为目标。假设不存在点差，并且可以设定一个点的止盈，那么在多数情况下都能赚取这一个点。从理论上来讲，只要每天进行足够多的交易，就能积累可观利润。
第三个假设基于市场所有波动都是连续的，运用微积分思想进行操作。
例如：欧元兑美元报价为1.1820/25，一段时间后报价连续上升至1.1827/32，随后转而下跌，连续跌至1.1819/24。
在没有点差的情况下，如果只考虑赚取1个点，那么在看到1.1820/25变为1.1821/26时，基于价格变动的连续性，可以在1.1821/26买入，在1.1822/27卖出，赚取1个点；同时在1.1822/27买入并观察下一波行情。从1.1820/25到1.1827/32再到1.1819/24的过程中，亏损仅发生在1.1827/32变动为1.1826/31的那一笔，其他交易均处于盈利状态。
当然，这属于理想状态的描述。目前大多数平台采用对赌模式，为防止交易者盈利，会设定点差，并对5分钟内平仓的单子数量、X小时内的总单数等进行限制，这些措施旨在避免第三个极限成为现实，也解释了为何除了长线和短线之外，还存在超短线交易。
超短线操作需要严格控制获利和止损。这种做法相对更容易实现。市面上不少自动交易软件正是采用这一模式：在行情平淡时通过小额获利进行交易，每次获利不超过10点，止损不超过30点。模拟运行通常能达到90%的胜率！实际上，许多手动交易也遵循相同原则，只是收益水平有所不同。
这其实是一种止损和获利比例相同的倍数理论，关键在于胜率，毕竟行情不可能始终在一个点上波动。
许多交易策略采用1倍止损去博取2倍甚至更多的获利空间。这种情况下，一次成功即可抵消多次亏损，似乎非常划算。
然而，这种想法存在一定误区，尤其是对新手而言。最主要的原因在于，小止损、大获利的交易在客观上胜率较低。
若是顺势交易，常会面临回调问题。汇率波动规律本就是起起落落、来回震荡，即使方向正确，也常会出现30点甚至50点的回调，往往在止损被触发后，行情又朝着预期的方向运行。
若是基于支撑阻力位的反向交易，则面临突破风险，即使并未真正突破，也常常触及止损。此外，试图在行情启动前提前进场，胜率更难以保证。抛开分析不谈，行情无非是上涨、下跌、横盘三种状态。
而且市场大部分时间并未出现大行情。那么，可否考虑大止损、小获利的策略呢？如果能够提升胜率，这种做法完全可行。
若是区间横盘，有效的止损能提供安全保障，同时出场机会较多；如果趋势依然存在，大止损小获利也能留出足够的回调空间；若是面临趋势转换，市场通常需要时间完成过渡，也有可能赶在止损之前及时离场。
因此，这种策略在客观上的胜率往往高于前者。也就是说，要么采用小止损大获利，但不必追求太高胜率；要么采用小获利大止损，但必须提高胜率。只有满足这两种条件之一，才可能在市场中胜出。
小止损大获利往往需要较长的持仓时间，入场机会也相对较少；而小获利的交易机会更多，且单次持仓时间更短。接下来，我们对比这两种策略的风险与回报：
假设有两种交易策略：第一种，止损30点，获利70点，持仓时间需要数小时；第二种，止损30点，获利15点，持仓时间在一小时以内。为便于计算，依据入场机会设定交易次数分别为10次和20次。第一种策略至少需要30%的胜率，当胜率达到35%时，可获利50点；达到40%胜率时，可获利100点！第二种策略在胜率达到70%时，可获利30点；当胜率达到80%时，获利仅有60点。
从回报角度看，第一种策略更有优势。但如果考虑风险值，结果可能有所不同。第一种策略每次下单的风险是100点，即盈利70点或亏损30点；而第二种策略的单次风险仅为45点（止损30点+获利15点），但交易次数是前者的两倍。
事实上，在第一种策略中，每一笔交易都至关重要，若错失一次本该获利的机会，最终结果可能大受影响。
第二种策略则不会过度依赖单次交易的结果，因为单次风险仅为前者的一半，通过较高的胜率来保障整体盈利，即便错失一次机会，也不会决定最终结果。
由此可见，如果具备合理的交易策略，并严格按照技术指标进出场，第二种策略的稳定性更好，风险系数也更低。
特点：
1. 运气好的交易者可能获得丰厚收益。
2. 无需深入关注技术面、基本面或其他分析。
3. 点差会占据盈利的较大比例。
4. 通常回报/风险比例较低。
5. 并非所有外汇经纪商都允许剥头皮交易。
6. 需要投入大量时间盯盘并进行交易。
如何操作？
1. 适合日内波动性较高的货币对，建议选择点差较低的品种（如EUR/JPY、GBP/USD、EUR/USD和USD/JPY）。
2. 最佳时间框架为1分钟或更短周期。
3. 最佳交易时段为欧洲盘与美洲盘、美洲盘与澳洲盘重叠的时段。
4. 密切关注5-15分钟的市场走势，为入场做好准备。
5. 当确认已“捕捉”到当前短期趋势时，即可入场。
6. 设置大约10个点的止损。
7. 一般止盈设为点差的1至1.5倍。止盈值通常较低，多为2至5个点，因此需要持续盯盘，关注盈利情况，并准备手动平仓。
剥头皮作为一种较为极端的交易方式，在许多做市商类平台中并不被接受。各平台对剥头皮的界定有所不同，采用该策略的投资者应事先了解清楚，以免遭遇账户被停用甚至资金被冻结的情况。