外汇交易风险管理要点解析
【导读】：
风险管理（Risk management）是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或减少风险事件发生时造成的损失。
在投资交易中，风险管理无论是对于普通投资者还是交易平台而言，都是至关重要的一环，它直接关系到平台与投资者能否实现稳定收益。今天我们就来聊聊这一话题。
【外汇风控】：
外汇风控主要分为交易者的风险控制、交易平台的风控以及银行流动性层面的风控，我们今日重点讨论的是交易者的风控行为与平台的风控措施。首先，必须明确的是：所有风控都是基于利己原则，交易者控制风险是为了在交易中获利，平台控制风险是为了在业务中获利。虽然出发点不同，但由于双方存在联动与互利关系，交易者有效风控能提升盈利能力，使平台赢得更好的市场口碑；而平台完善的风控则能保障平台稳健运行，为交易者提供更优质的交易环境。
当然，这里我们主要讨论的是大多数交易者与平台的情况。个别投机者可能会利用平台漏洞进行操作，这会给平台带来较大损失，也会影响整个外汇行业的健康发展。
【风控的基本分类】：
风险控制的四种基本方法包括：风险回避、损失控制、风险转移和风险自留。
风险回避
风险回避是指投资主体有意识地放弃风险行为，从而完全避免特定的损失风险。简单的风险回避是一种较为被动的风险处理方法，因为投资者在放弃风险的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。在外汇交易中，设置止盈便属于此类范畴。
损失控制
损失控制并非放弃风险，而是通过制定计划和采取措施来降低损失发生的可能性或减少实际损失。控制阶段包括事前、事中和事后三个环节。事前控制的主要目的是降低损失概率，事中和事后控制则侧重于减少实际发生的损失。在外汇交易中，设置止损就属于这种类型。
风险转移
风险转移是指通过契约，将原属于一方的风险转移给另一方承担的行为。通过风险转移，有时可以大大降低经济主体的风险程度。风险转移的主要形式是合同和保险。
在外汇交易中，锁单操作就属于这种类型。
风险自留
风险自留，即风险承担。也就是说，如果损失发生，经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付。风险自留包括无计划自留和有计划的自我保险。在外汇交易中，增加保证金属于此类范畴，因为从理论上讲，如果资金足够充裕，爆仓风险会大大降低。
【外汇交易者的风控】
对于外汇交易者而言，风控是交易中极为重要的部分。外汇交易中的风控主要包括三点：止盈、止损和仓位管理，若再扩展一些，情绪控制也常被纳入这一体系。
1. 止盈和止损
止盈和止损越来越受到交易者的重视。许多新手之所以爆仓，很大一部分原因可能是不懂得设置止损，逆势死扛，最终导致账户资金大幅缩水。
那么，为何要设置止盈？原因很简单，市场波动变化莫测，此刻或许顺势，下一秒就可能转向。即使是顺势行情，也常伴随震荡，而人性中难免有贪婪，若不设置止盈，很容易因一波行情反转而吞噬已有利润。
在设置止盈与止损时，通常有一个距离比，一般止损距离会设置得比止盈稍小一些。许多交易者会采用1.5或2的比例，但不同的交易策略所设定的参数也会有所差异。
2. 仓位管理
如果你只有少量资金，却期望获得高额回报，难度极大。在外汇交易中同样如此，若想获取可观利润，所需的资金量自然也得相应增加。
外汇属于保证金交易，若初始资金过少，仓位难免会变大，风险承受能力因而会降低。
3. 情绪控制
为何智能交易系统（EA）如此流行？一个主要原因就是它可以剔除交易者的情绪因素。情绪控制之所以被纳入风控体系，是因为对于手工交易者来说，连续盈利可能导致过度自信，从而对止损放松警惕，对仓位失去控制。仓位一旦加大，期望会随之飙升，止损决策也会变得犹豫，最终可能由小错酿成大错。
【经纪商的风险控制】
对于交易平台而言，风险控制同样是至关重要的工作。不少平台曾因风控不到位而蒙受较大损失。
平台的风控主要有三种方式，分别对应不同的运营模式。
MM模式下：
做市商模式下的风险控制，由于平台与客户之间是对手关系，因此平台需要持续识别亏损客户，同时也要对稳定盈利的客户进行一定管理。当然，像一些经典著作中提及的那样，大型做市商通常不会明确拒绝客户交易（以免影响声誉），而是会设置一定门槛，以管理那些盈利较好的交易者。
STP模式下：
在STP模式下，平台的风险主要来自大型机构客户，因为他们的资金规模较大。例如，500万美元的资金，若使用100倍杠杆，就是5亿美元的敞口。当平台将订单抛给银行时，一方面银行可能提供的杠杆比例没有这么高，平台就得自行承担部分风险；另一方面，以当前银行对零售外汇市场的态度来看，银行可能不会接受报价，平台需要另寻其他银行。在寻找过程中，价格可能发生波动，由此产生的损失可能由平台自己承担。
这也是为什么一些平台对资金量较大的客户，会提供相对较低的杠杆的原因。
MM+STP模式下：
在MM+STP模式下，平台一般会区分客户：盈利客户走STP通道，将订单抛给银行；而亏损客户则可能保留在MM模式。Rock Global但这一模式的最大难点在于，如何准确区分哪些客户能够稳定盈利，哪些客户可能会亏损。
对于大多数平台而言，可能只有在客户交易之后，才能发现其盈利能力较强，而这时客户已经获得了利润；当平台将其纳入STP通道后，他下一笔交易却可能是亏损的。这个问题解决起来颇具难度，这也是为什么市场上优秀的风险控制专家非常受欢迎。
【总结】
无论是对于交易平台还是交易者，风控都是极为重要的。尽管MM模式下存在一定的对手关系，但实际上大多数平台都是合规运营的，在合规前提下，MM模式也是一种不错的模式。为何这样说？我们以后再深入探讨。风控对于交易者而言，有助于稳定交易心态和收益；对于平台而言，则有助于平台的健康发展，进而推动整个行业的良性循环。